Podílové fondy – kam investovat? (3/3)

V první části krátkého seriálu o podílových fondech jsme se věnovali výhodám investic do podílových fondů a trochu jsme pojednali o nejběžnějších z nich, o otevřených podílových fondech.

Ve druhé části jsme se zabývali jinými typy podílových fondů pro zkušenější investory, jako jsou uzavřené podílové fondy, ETF nebo FKI.

Dnes to bude vypadat téměř jako seznam toho, co ještě Homo economicus – člověk vydělávající dokáže vymyslet. Ta rozmanitost je mnohdy až dech vyrážející. Tak pojďme na to!

Komoditní fondy investují do různých cenných papírů navázaných na komodity, někdy drží část portfolia i v komoditách samotných. Příkladem můžou být fondy investující do akcií firem těžících a zpracovávajících zlato, což přijde autorovi jako podstatně atraktivnější investice než přímo do zlata.

Zvláštní skupinou jsou nemovitostní fondy, někdy se můžete setkat s anglickou zkratkou REIT (Real Estate Investment trust). Umožňují investorovi zhodnocovat své peníze mnohem efektivnějším způsobem než je koupě investiční nemovitosti. Mezi jejich zásadní výhody patří v tomto srovnání zejména diverzifikace portfolia – jsou v něm nemovitosti a cenné papíry na ně navázané – které individuální investor nemá šanci jinak dosáhnout. Fondy se můžou specializovat i na atraktivní investici posledních let, totiž zemědělskou půdu. To často bývají fondy kvalifikovaných investorů a zatížené i výstupním poplatkem v určité výši při nedodržení stanoveného investičního horizontu, např. 10 let. Brání se tak možnému odlivu kapitálu do jiných aktiv.

Hedge fondy jsou trochu přeceňovaným strašákem a běžný investor fakticky nemá šanci do nich investovat, často totiž vyžadují vysokou vstupní investici v řádu milionů. Podobně se chovají fondy „private equity“ a „venture capital“ (často fungují jako FKI) investující do společností hledajících kapitál na další rozvoj nebo nový atraktivní rozbíhající se byznys. Vyšší riziko bývá odměněno vyšším výnosem. Investice do aktiv těchto druhu je většinou možná jen zprostředkovaně přes jiné fondy (i když se dají najít i běžné OPF s tímto zaměřením), a proto se jimi nebudeme dál zabývat. Podobně zvláštním druhem dluhopisových fondů jsou fondy konvertibilních dluhopisů, což jsou dluhopisy, které lze „vyměnit“ za akcie společnosti vypisující dluhopis. To může být za jistých okolností výhodné jak pro společnost, tak i investora.

Nesmíme zapomenout ani na měnové (devizové) fondy investující do forexu. Forex je lákavý způsob vydělávání peněz, ale je nutno si uvědomit, že je to vždy hra s nulovým součtem, takže rozhodující je, na které straně se nacházíte v době zúčtování. Lze na tom vydělat, ale nelze to nazvat investiční strategií, protože je to čirá spekulace s nejistým výsledkem. Nedoporučujeme je v žádném případě.

Indexové fondy, často jako ETF, sledují určitý index (Dow Jones, S&P 500) a umožní tak investorovi ušetřit čas dlouhým výběrem – soustředí se na index a ví, že hodnota jeho investice se pohybuje stejně jako příslušný index. Je to hodně zjednodušující, ale mnoha investorům to postačí, a to jak ten fond, tak s jeho vývojem spojená dávka adrenalinu.

Poslední skupinou, kterou uvedeme v tomto výčtu, jsou fondy životního cyklu a zajištěné fondy. Jsou sice hodně odlišné, ale obojí v ČR využívá hodně lidí v domnění, že si prostřednictvím investic do nich zajistí stáří. Nemusí to být tak docela pravda. Jak fungují zajištěné fondy, jsme už popisovali a současné období nízkých úrokových sazeb je doslova zbavuje možných přiměřených výnosů a dělá z nich tak pouhé pokladničky bez jakéhokoli zhodnocení. Mnohé investiční společnosti dokonce některé takové fondy zrušili nebo zastavili investice do nich. Proč? Protože ví, že prostor na dosažení výnosu tam prostě není a všechny ty reklamní materiály se tím pádem stávají akorát drahým sběrem.

Fondy životního cyklu není nutno při správném použití zatracovat, minimálně naučí investora dlouhodobému trpělivému návyku, který naši předkové trefně pojmenovali „babka k babce“. S ohledem na investiční horizont v řádu desítek let můžou v dynamické fázi na začátku přinášet i dnes významné zhodnocení peněz. Výnos ve fázi čerpání renty, tedy poté, co se portfolio „přelije“ do konzervativních aktiv, už tak vysoký nebude, ale v této fázi je stejně důležitější to očekávané čerpání renty. Přejeme všem rentiérům, ať jim to vydrží co nejdéle.

Chcete se dozvědět ještě víc o investování do podílových fondů? Stáhněte si e-book!

Najdete v něm další informace o tom, jak se podílet na podílových fondech.

Ebook

Neděláme si nárok na kompletní výčet všech možných i nemožných typů podílových fondů, pouze jsme chtěli naznačit, jak široké jsou možnosti při tomto způsobu investování. Fondů na celém světě je nepřeberné množství a je škoda nevyužít potenciálu zhodnocení, který nabízí. To je zrovna dnes, při nízkých úrokových mírách a v době, kdy si centrální banky zahrávají se zápornými úrokovými sazbami, velmi důležité.

Sdílejte na sociálních sítích
Share on Facebook
Facebook
Tweet about this on Twitter
Twitter
Share on LinkedIn
Linkedin
Email this to someone
email

Odpovědět